De watergekoelde versie met de gladde waterkoeling cilinder. 4-voet en 280-73 Liste 5 motorblok. Van de bekende reclame folder met de liggende dame op de oranje KS. Een van de meest gewilde Zündapp bromfietsen. Vele andere 517 modellen zijn later door hun eigenaren omgebouwd van lucht- naar waterkoeling. Het water in de cilindermantel wordt verhit door de lopende motor en wordt automatisch naar boven getransporteerd. Warm water zet uit en stijgt naar boven. Via de gemonteerde radiateur, die tussen de verticale framebuizen hing, koelde het water weer af en werd door de waterslangen weer onder in de koelmantel gebracht. Alles zonder waterpomp volgens het principe van de thermosifonkoeling. Door de watermantel is de 517-36 wel stiller dan een luchtgekoelde Zündapp bromfiets.